比亚迪完成435亿港元H股配售，创汽车行业十年股权再融资纪录

3月4日，比亚迪股份有限公司（以下简称“比亚迪”）宣布成功完成了一项具有里程碑意义的H股配售，筹资总额高达435亿港元（约合56亿美元），这一配售规模创下了过去十年全球汽车行业股权再融资的新纪录，同时也是香港市场有史以来规模第二大的闪电配售项目。

根据公告，比亚迪此次配售共发行了1.298亿股新H股，每股配售股份的配售价为335.2港元，较3月3日的收盘价折价7.8%。配售股份相当于现有已发行H股的约11.82%，及于公告日期已发行股份总数的约4.46%。此次配售的配售代理包括高盛（亚洲）、UBSAGHongKongBranch、中信里昂证券等知名金融机构。

用于研发、海外业务、补充流动资金

比亚迪表示，此次配售所得款项净额将主要用于以下几个关键领域：

研发投入：持续加大在新能源汽车、电池技术、智能驾驶等领域的研发力度，提升公司的技术实力和产品竞争力，以满足消费者对新能源汽车日益增长的需求，并推动行业技术的进步。

海外业务拓展：加速公司在海外的产能建设与渠道布局，进一步扩大比亚迪新能源汽车在全球市场的份额。比亚迪计划在2025年将新能源汽车覆盖国家增至120个以上，此次融资将助力公司在海外市场的战略布局，强化品牌影响力。

补充流动资金：增强公司的资金实力和财务稳健性，为公司的日常运营和长期发展提供有力的资金支持。

比亚迪股价应声下挫

受此次配售消息影响，比亚迪股价在3月4日出现了一定波动。港股开盘即跌7.5%至336.2港元/股，截至发稿跌约6.7%；A股同步下挫5.6%，截至发稿跌约4%。有业内人士认为，在汽车智能化大潮背景下，企业加大投入是抢占先机和市场份额的必要之举，尽管短期内可能会对股价产生一定影响，但从长远来看，有助于提升企业的核心竞争力和市场价值。

值得关注的是，此次交易成功吸引了全球众多顶级长线、主权基金、中东战略投资人在内的投资者参与，认购订单多倍覆盖，充分彰显了全球投资人对比亚迪发展前景的坚定看好，以及对中国汽车工业立足全球的信心。

其中，阿联酋Al-Futtaim家族办公室作为战略投资者参与了本次交易。在此次比亚迪成功配售H股之前，2月26日，比亚迪就联合Al-Futtaim在阿联酋正式发布了ETM6纯电卡车、EV轻型卡车T5、EV中型卡车ETH8、B12纯电动巴士四款新能源商用车，助力当地绿色商用交通发展。

Al-Futtaim企业集团总部位于阿联酋，是当地实力顶尖的集团之一，业务范围广泛，包括汽车、金融服务、房地产、零售和医疗保健等。未来，比亚迪及Al-Futtaim企业集团计划在现有成功合作的基础上，迈入战略伙伴关系，在新能源汽车等领域深化协作。

实际上，比亚迪的融资并非孤例。2024年以来，极氪、智己等新势力累计融资超200亿元，宁德时代亦计划赴港上市募资365亿元。这标志着中国车企正从“产品出海”转向“资本+技术输出”，以资本杠杆撬动全球产业链重构。