比亚迪“天神之眼”掀智驾革命：这些核心标的或迎爆发式增长

2025年2月10日，比亚迪宣布全系车型搭载高阶智驾系统“天神之眼”，覆盖10万元以上车型并逐步下探至低价车型，正式开启“全民智驾时代”。这一战略不仅重塑行业格局，更引爆资本市场对智驾产业链的追捧。以下为受益核心标的及逻辑解析。 1. 感知层：传感器需求爆发

比亚迪“天神之眼”采用多传感器融合方案，高端车型配备3颗激光雷达+12颗摄像头，低配版则以摄像头为主。韦尔股份（603501）作为车载CIS（图像传感器）全球龙头，市占率超40%，单车价值量提升至50-100美元，叠加比亚迪500万辆智驾车型目标，其车载业务收入有望翻倍。宇瞳光学（300790）则是比亚迪车载镜头主力供应商，份额超50%，单车镜头价值约800元，2025年车载收入或达20亿元（同比+150%）。激光雷达方面，速腾(图片|配置|询价)聚创（未上市）和禾赛科技（未上市）为比亚迪核心供应商，覆盖仰望、腾势等多款车型。

2. 决策与控制：域控制器与芯片国产替代

比亚迪域控制器由经纬恒润（688326）供应，2025年收入预计达4亿元（同比+100%），且客户扩展至小米、吉利等车企。芯片环节，地平线（未上市）与比亚迪深度绑定，其征程系列芯片已搭载百万台车型，2025年将升级至征程6系列；**黑芝麻智能（02533.HK）虽未获官方确认，但市场预期其可能参与低端车型芯片供应，近期股价单日涨幅超55%。

3. 执行层：线控底盘与连接器升级

线控制动龙头伯特利（603596）是比亚迪EPB（电子驻车）核心供应商，智驾车型标配需求推动业绩增长。电连技术（300679）则受益于高速连接器量价齐升，单车价值从500元增至1500元，国产替代加速下2025年车载收入或突破20亿元。

4. ETF与港股标的：资金布局风向标

港股市场率先反应，比亚迪股份（01211.HK）两日涨超16%，港股汽车ETF（520600）单日涨幅达9%，覆盖吉利、理想等车企。A股智能电车ETF泰康（159720）亦受资金青睐，近两周累计上涨7%。

风险与机遇并存

尽管比亚迪供应链短期狂欢，但长期需警惕其全栈自研替代风险。例如，比亚迪或自研激光雷达与域控制器，挤压供应商空间。然而，2025年智驾渗透率从1.3%跃升至60%的预期，仍为产业链注入强心剂。投资者可聚焦技术壁垒高、绑定深的标的，如韦尔股份、宇瞳光学等，把握智驾平权下的确定性机遇。

比亚迪“天神之眼”的普及，不仅是技术的突破，更是一场资本与产业的共振。随着智驾从高端走向大众，相关产业链或迎来新一轮估值重塑。