图说2024年5月汽车行业增长动能的边际变化

【摘要】

1.2024年1-5月以来汽车产销累计量持续增长，但5月增速边际放缓。

2.从5月份的数据来看，汽车出口动能放缓，未来出口增长存在不确定性。

3.新能源汽车继续保持强劲增长势头，产量和销量的渗透率持续上升。

4.新能源汽车出口动能有所减弱。

Q1: 2024年5月汽车产销是否边际走弱？

虽然2024年1-5月以来汽车产销累计量持续增长，但5月增速边际放缓。5月当月汽车产量同比增长1.7%，增幅较4月回落11.1%；销量同比增长1.5%，增幅较4月回落7.8%。且7月为汽车生产传统淡季，本月汽车产量大概率较6月环比下降。

Q2: 汽车出口动能是否边际走弱？主要出口目的国及潜在风险因素？

从5月份的数据来看，汽车出口动能放缓。2024年5月汽车出口量同比增长23.9%，但环比下降4.4%。由于全球经济增速放缓和贸易制裁等因素，未来出口增长存在不确定性。

2023年国内汽车出口TOP10目的国占汽车总出口的54.1%。俄罗斯为我国汽车出口量最大的目的国，2023年我国对俄汽车销售额较2022年同比增长273.1%，受地缘政治因素影响，自2022年底起，国内车企在俄罗斯实现对日系、德系等品牌的快速替代，实现了对俄汽车出口的高速增长。

伴随着美国和欧盟对俄罗斯制裁的升级，对俄出口存在风险，对俄贸易限制增多；且中俄贸易经历高速发展后，俄罗斯大幅度增加中国进口的空间有限，对于汽车出口而言，对俄出口难以维持去年的高增速，因此汽车整体的出口增速也将有所回落。

2024年5月汽车出口量占总销量的19.9%，同比增长23.9%。经计算，5月汽车出口对总销量增长的贡献为4.8%，内销的贡献为-3.3%。尽管出口在整体销量中占比相对较小，但其增长速度高于内销的下滑速度，是汽车总销量实现增长的主要因素。

Q3：新能源汽车产销动能是否边际放缓？及其对汽车产销的整体贡献。

新能源汽车继续保持强劲增长势头。5月新能源汽车产量同比增长31.9%，销量同比增长33.1%，产量和销量的渗透率持续上升，表明市场需求旺盛。

新能源汽车占总汽车产量和销量的比重接近40%，在产销量中占据重要地位。经计算，5月新能源汽车产量对总产量和总销量的增长分别贡献了12.6%、13.1%。传统燃油车对总产量和总销量的增长贡献为-10.9%、-11.6%。新能源汽车的快速增长对整体汽车产销增长起到了边际逆转趋势的关键作用。

Q4：新能源汽车出口动能是否走弱？——基于欧美对华电动汽车加征关税的背景下

从5月数据来看，新能源汽车出口动能有所减弱。5月出口量同比下降8.4%，环比下降13.2%。虽然美国关税政策影响有限，但欧盟的关税政策可能会对出口产生更大影响。

随着美国与欧盟对我国电动汽车加征关税政策的落地，我国电动车出海或将受到一定制约。美国将电动汽车关税提高至100%，但对美出口在我国电动汽车出口占比不高，2023年中国纯电动乘用车出口美国的数量为1.24万辆，对美出口数量和总金额的占比均不到1%，美国加征关税政策对电动汽车出口整体的影响不大。对欧出口约占我国电动汽车出口的30%-40%，因此我国电动汽车出口受欧盟加征关税政策的影响更大。整体来看，电动汽车出口增速有放缓趋势。