全面超越特斯拉，比亚迪还要翻两座“山”

【汽车动态】元旦过后，车企陆续发布了去年12月以及全年的产销情况。作为国内电动车老大比亚迪（002594），其显然对标全球电动车老大特斯拉（TSLA.O），终于在四季度将特斯拉赶下王座。比亚迪2024年电动车销量实现超越，问题应该不大，但要超过特斯拉成为最赚钱的电动车企业，这座“大山”更难翻越。

先看看比亚迪情况情况。去年12月，比亚迪卖了34.1万辆新能源车。其中，纯电动车销量19.1万，混合动力销量14.9万。比亚迪顺带还销售了小部分商用车，不到1000辆，占比几乎可以忽略。

按照年度来看，去年比亚迪实现销量302万辆，同比去年增长62%，其中纯电动车157.5万，增长73%，混合动力143.8万，增长52%。

1月2日晚间，特斯拉也在官微发布2023年全年销量，交付量同比增长38%至180.86万辆。刚好完成老板马斯克所要的180万销量成绩。其中，特斯拉去年四季度交付量48.45万辆，Model 3(图片|配置|询价)/Y生产476777辆，交付461538辆。

从新能源汽车销量来看，比亚迪早就超过了特斯拉。但从纯电动车销量看，比亚迪则刚刚实现对特斯拉的超越。去年10月至12月，比亚迪分别销售纯电动汽车16.6万、17万和19.1万，累计实现销量大约52.7万辆，超过了特斯拉去年四季度的48.5万交付量。

这是真正意义上实现对特斯拉超越。不过从全年电动车销量看，比亚迪纯电动车不到157.5万辆和特斯拉的180.9万辆，还有大约32万辆的差距。

考虑到销量基数已经较大，假如比亚迪2024年全年电动车销量增长50%，全年销量大约240万辆；而特斯拉保持保持低于33%销量增长，该增速和2023年基本相当，则比亚迪有望全年超过特斯拉。这应该是比亚迪2024年定下的目标之一。

也有消息称，特斯拉2024年销量定在210至220万之间，则比亚迪销售增长如果在40%就可以完成全年超越了。

另一方面，特斯拉也是最赚钱的电动车企业。2023年前三季度，特斯拉实现收入716亿美元，增长25%；实现净利润70.7亿美元，则同比下滑20.3%。去年前三季度特斯拉毛利率为17.89%，考虑到其2020年至2022年毛利率一直在20%以上，笔者以为2024年再回到20%，也极有可能。

比亚迪并不是所有业务都来自汽车销售。以2023年上半年为例，其总营收2600亿大盘子中，汽车营收2088亿元，毛利率20.67%；手机部件及组装营收511亿元，毛利率只有8.7%，也将公司整体毛利率拉低至13.72%。

尽管比亚迪有仰望系列豪车，售价超过百万元，主打车型唐和汉系列售价在20万元至30万元；宋和元系列在15万至20万之间，秦系列是10万至15万之间。

按照2023年上半年比亚迪的新能源汽车销量125.5万辆计算，合计营收2088亿元，大约平均销售单价为16.6万元（不区分电动车和混合动力），即每辆车毛利润大约为3.4万元。

特斯拉主力车型，Model3价格在26万至30万之间，ModelY在25万至40万之间，ModelS在70万至85万之间。2023年前三季度特斯拉实现销量132.4万辆，对应716亿美元营收，大约平均售价5.4万美元，折合人民币超过38万元，是比亚迪单价2.3倍。

按照毛利率大约18%测算，特斯拉每辆车毛利润约6.84万元，是比亚迪约两倍。

2024年全年，比亚迪电动车销量超越特斯拉应该没有太大问题，销量这座大“山”超越不难；如果保持在现有产品格局，则比亚迪想要超过特斯拉成为最赚钱的电动车企业，销量还需要比特斯拉多卖出一倍。

利润这座“山”要翻越，比亚迪无疑要花更长时间。