3400 万辆 + 1600 万辆双破纪录，新能源主导，全球化破局

中国汽车工业协会14日发布的最新数据显示，2025年，我国汽车产销量双双突破3400万辆，连续17年稳居全球第一；新能源汽车产销量均突破1600万辆，连续11年位居全球第一。

未来五年（2026-2030 年），中国汽车行业将从规模扩张转向高质量发展，呈现 “总量稳增、结构优化、技术引领、出海提速” 的核心特征，新能源与智能化深度融合，出口与产业升级成为增长双引擎。以下从市场规模、技术演进、产业格局、全球化、政策与风险五个维度展开分析。

一、市场规模：高销量低增长，新能源成绝对主力

1. 整体规模：国内汽车市场进入 “高销量、低增长” 周期，2026 年销量预计 2800-2820 万辆（同比 + 2% 左右），2030 年稳定在 3000 万辆左右，增量主要来自出口与结构升级。
2. 新能源渗透：2026 年新能源汽车销量（含出口）有望突破 2000 万辆，国内渗透率约 57%；2030 年渗透率超 70%，保有量占比达 30%，纯电与插混（含增程）协同增长，插混在过渡期更具性价比优势。
3. 出口规模：2026 年汽车出口（含油车、新能源车）有望突破 800 万辆，2030 年达 1000 万辆，欧洲、东盟、拉美为核心增量市场，海外建厂与本地化运营加速推进。

二、技术演进：电动化深化，智能化引领重构

1 电动化技术迭代

• 电池：固态电池、钠离子电池逐步量产，能量密度提升至 400Wh/kg 以上，成本降至 80 美元 /kWh 以下，续航突破 1000km，补能效率（800V 高压快充、换电）成为核心竞争点。
• 电驱动：SiC 功率器件普及，扁线电机、集成电桥渗透率超 90%，驱动效率提升至 95%，轻量化与热管理技术优化能耗。
• 路线多元：纯电为主流，插混（含增程）在三四线城市与长途场景维持高增长，氢燃料电池在商用车领域规模化应用。

2 智能化与网联化突破

• 智驾：L3 级自动驾驶在高速、城市快速路规模化落地，2030 年 L4 级在 Robotaxi、港口等特定场景商业化，激光雷达、4D 毫米波雷达、域控制器成为标配，软件定义汽车（SDV）推动 OTA 常态化，年升级频次超 10 次。
• 网联：车路云一体化（V2X）覆盖主要城市，5G-A 与 6G 技术支撑低时延高带宽通信，车辆成为移动智能终端，车联网用户渗透率达 95%。

3 绿色低碳全链路升级

2028 年起建立新能源汽车全生命周期碳足迹管理体系，推动材料回收（电池回收利用率达 90%）、生产碳中和（工厂光伏覆盖率超 50%），碳标识认证成为出口通行证。

三、产业格局：自主品牌崛起，供应链重塑

1 品牌竞争

• 自主品牌份额持续提升，2030 年达 75%，比亚迪、吉利、长城等形成全球竞争力，合资品牌加速电动化转型，部分弱势品牌退出市场。
• 新势力分化，头部企业（小鹏、理想等）盈利转正，技术与生态构建壁垒，尾部企业面临淘汰或并购。

2 供应链变革

• 上游：锂、钴、镍等资源保障强化，国内企业海外布局矿山，回收体系完善，材料成本下降。
• 中游：电池（宁德时代、比亚迪）、电机电控（汇川技术、精进电动）、芯片（地平线、黑芝麻）自主可控率超 80%，软件供应商（华为、百度）成为核心合作伙伴。
• 下游：渠道向直营 + 代理混合模式转型，售后市场新能源化，二手车残值率提升，金融与保险产品创新。

四、全球化进程：从产品出口到生态出海

1. 出口模式升级：从 “贸易出口” 转向 “本地化生产 + 研发 + 销售”，2030 年海外产能达 500 万辆，在泰国、墨西哥、匈牙利等国建厂，规避贸易壁垒。
2. 市场拓展：发达市场（欧盟、北美）通过合规认证（如欧盟碳关税、美国 IRA 法案）进入，新兴市场（东盟、中东、拉美）依托性价比快速渗透，2030 年中国电动车全球市场份额达 30%。
3. 生态输出：充电标准（GB/T）与智驾方案输出，带动零部件与服务出口，构建全球汽车产业生态。

五、政策与风险：政策引导高质量发展，风险挑战并存

1 政策支持

• 十五五规划强调新能源汽车碳管理、智能网联基础设施建设，延续购置税减免、以旧换新等政策，支持技术创新与出海。
• 标准体系完善，智驾、安全、环保等领域出台强制性标准，引导产业规范发展。

2 核心风险

• 竞争加剧：价格战向价值战转型，但行业利润率短期承压，2026-2027 年行业平均净利率或降至 4% 以下。
• 技术壁垒：芯片、操作系统等核心技术仍存短板，海外制裁风险上升。
• 市场波动：国内消费疲软、海外贸易保护主义抬头可能影响出口节奏。合规成本：碳足迹、数据安全等合规要求提升，增加企业运营成本。

六、投资机会与策略

1. 技术赛道：固态电池、SiC 器件、智驾芯片、车联网安全等领域成长性突出，建议关注研发投入占比超 10% 的企业。
2. 全球化标的：海外布局领先的整车厂（比亚迪、上汽）与零部件企业（宁德时代、拓普集团），出口复合增速有望达 20%+。
3. 绿色供应链：电池回收（格林美）、轻量化材料（铝合金、碳纤维）、低碳生产设备供应商具备长期价值。