2025年造车新势力大反转：三家“蔚小理”集体遇冷鸿零米杀出黑马

这一年，原本被行业看好的“蔚小理”——蔚来、小鹏、理想，突然就集体遭遇了不同程度的颓势。除了小鹏外，全都没有完成年度销量目标。你要说他们掉队，也不太贴切，因为他们还在挣扎着拼体系能力，不过那种靠一个单一优势突围的好日子是真的被打破了。

就先说小鹏吧，在2022年G9车型失利后，他们彻底放下AI概念的虚头巴脑，开始扎实把产品给磨好。2025年小鹏交付了42.94万辆，算是“蔚小理”里唯一能完成年度KPI的主儿。而且产品是全面铺开，上到40万块的小鹏X9，下到十来万的Mona M03，覆盖无死角。更狠的是去年开始“一车双能”战略，纯电、增程都有，12月光小鹏X9就交付了5424台，环比增长69%。海外方面也猛，2025年海量交付超4.5万台，同比暴增96%，很明显出口变成了新增长点。AI这边也有新活，第二代视觉语言大模型今年首季度上线，搭载自研芯片和导航辅助，跟高德联合开发的几款新车型都安排上了，机器狗和飞行汽车今年第三、第四季度会量产，人形机器人SDK也开放，要说关注度，港股市值都冲到1466亿港元，友商没人比得过。

再看看蔚来，那真是迎来了一场痛苦的调整。因为新旧平台切换、产品线中断，年初被调侃又走到了2019年的“至暗时刻”。高管李斌索性大幅收缩战线，不玩虚头八脑，把公司拆成几个经营单元，各个都讲明投入产出。务虚部分真没动，依旧搞高端纯电，换电网络越做越稳，结果下半年直接爆发新机：乐道L90和蔚来ES8都卖疯了，乐道L90上市仨月月销破万，蔚来ES8年底单月交付2.2万台。李斌还大胆预测，说中国车市就是他最拿手的“纯电大三排SUV时代”。

理想就没那么顺了，这是新势力里唯一全年交付同比下滑的选手，全年只卖了40.63万辆，比去年少了19%，目标完成率才刚过六成。这主要是增程车型基本盘挨打，竞品全都推超级增程，理想L系列改款慢了，被抢了市场；i8和i6这种纯电新车根本没带起节奏，i8被同类扎堆搞冷了，i6产能卡在电池供应迟迟晃不起来。紧急应对方案是精简SKU，把有潜力的i8序列继续迭代。董事长李想表示，他们未来要从具身智能入手，别再沉迷参数竞争了。

行业剧烈变化不是突然一天发生的，过去大家还在想着谁出新技术快，但2025年特别卷，都在比谁能拼体系能力，真刀真枪干出运营效率、产品迭代和资金储备。就在这个关口，名为“鸿零米”的新势力组合就这么崭露头角，爆发出了令人咋舌的成绩。

其实“鸿零米”火爆背后，真正映照的是行业格局被彻底搅乱。累计交付59.66万辆的零跑，直接踩进了新势力销冠，创下了历史纪录。他们不走寻常路，靠多年沉淀和亲民定价策略，高毛利率让渡给用户，一下子拉动了规模效应。上半年光交付量就达到了22.17万辆，首次实现半年度盈利，连理想都成了唯二盈利企业之一。创始人朱江明梳理了一套完整的制造自主权，通过17家零部件厂、3个自动化电池厂，把核心技术成本压到65%以内，让大宗零部件共享率高达88%，所以敢一直坚持平价路线。朱江明还立了个flag，说2026年要冲击年销量百万，最终朝着年销400万辆这个世界级目标迈进。

同组的小米，作为跨界玩家，首个完整交付年就交出41万辆成绩单，年度目标117%完成。小米之所以能短期赶超同行，就是因为老雷亲自下场跟用户唠嗑，套牢了一大波粉丝，还有消费电子的用户基础“人车家生态”持续发力，这种情感参与强得离谱，也带来了巨大的流量话题。不过流量太高也有压力，小米强调雷军个人IP，和部分用户搅在一起，有的特别买账，也有一批盯得死死的。

华为旗下的鸿蒙智行，今年交付也是58.91万辆，销量同比增长32%。虽然没完成终极本年度目标，但坐稳没掉队的位置。华为复制生态能力天下无敌，问界是主力，贡献了42.29万辆，占了接近七成，但其他四个“界”还比较弱。尊界价格试探性降到70万元，12月销量刷到4000台；另外新出的尚界定位亲民，切入15万元区间，交付2万台，表明鸿蒙智行终于开始往大众市场扩展，不靠高端吃饭了。

正所谓潮水退去才知道谁在裸泳，“鸿零米”现在风光无二，其实也是每家抓住自己超级强项做到极致。可行业肯定不会停留在“单一长板”比拼这一步，接下来就是体系能力深水区的大混战。像零跑要固守30万元以上市场，朱江明直言坚持工程师气质，不主动灌输情绪价值，就指望你喜欢产品自然对品牌有好感。智能化是个短板，零跑2024年才动手投钱搞智驾，朱江明说没啥绝对先发优势，信奉长期主义，目标是在2026年用高阶智驾和高端产品证明后来居上。

小米也面临很大舆论压力，深扎互联网必然话题多，流量反噬风险一直在。鸿蒙智行这里，最关键的是怎么扩大多品牌协同，别总靠问界一个独苗扛大旗。本质上，现在王者还是看谁能拼完体系，而这一场洗牌才刚拉开序幕。2026年会怎么样？等着看谁能熬到最后。