车企扎堆“反制”宁德时代？核心是利润和话语权的博弈

2025年12月，新能源汽车行业传出一个耐人寻味的信号：比亚迪、蔚来、小鹏等车企纷纷加快自建电池厂的进度，大众、宝马更是联合国内二线电池企业成立采购联盟，就连此前深度绑定宁德时代的特斯拉，也扩大了与松下、LG新能源的合作规模。看似车企集体“抵制”宁德时代的背后，并非简单的供应链反目，而是新能源产业链利润分配、技术话语权和供应链安全的多重博弈。今天就用大白话拆解这件事，说清楚车企为啥不愿只依赖宁德时代，以及这场博弈的最终走向。

一、不是真抵制，是怕被“卡脖子”

车企的首要顾虑，是宁德时代一家独大的市场地位带来的供应链安全风险，这也是所有车企的“心病”。

2025年最新数据显示，宁德时代全球动力电池市占率高达42%，国内市占率更是突破55%，稳居行业第一。单看头部车企，蔚来、理想的动力电池采购中，宁德时代占比超90%，小鹏这一比例也达80%。对车企来说，动力电池占新能源汽车成本的35%-40%，如此高的采购依赖度，意味着宁德时代掌握了供应链的绝对话语权——一旦宁德时代产能紧张，车企的新车交付就会直接受影响；哪怕是电池价格微调，车企的利润都会被大幅挤压。

2025年三季度，宁德时代因上游锂矿价格上涨，将动力电池报价提高5%，直接导致蔚来、小鹏的新能源汽车业务毛利率分别下降2.3、1.8个百分点。这种“牵一发而动全身”的被动局面，让车企不得不寻找替代方案，避免被单一供应商“卡脖子”。

二、利润被分走，车企想抢回蛋糕

新能源汽车行业的利润分配，是车企“反制”宁德时代的核心原因。

从毛利率数据就能看清格局：2025年三季度，宁德时代动力电池业务毛利率达21%，而比亚迪新能源汽车业务毛利率为18%，蔚来、小鹏的新能源汽车毛利率仅12%、10%。简单说，车企辛辛苦苦造一辆车，赚的钱还不如宁德时代卖一组电池多。更关键的是，宁德时代的电池定价并非完全随行就市，而是通过长期协议锁定部分利润，车企很难通过规模采购降低成本。

为了改变这一局面，车企开始走“垂直整合”路线：比亚迪早已实现电池自给自足，2025年自研的刀片电池对外供应占比也提升至15%；蔚来的电池子公司“蔚能”已实现半固态电池小批量生产，预计2026年能满足蔚来30%的电池需求；小鹏则与欣旺达合作建厂，定向研发适配自家车型的电池产品，采购成本较直接向宁德时代采购降低8%。车企自建或合作布局电池产能，本质是想把动力电池的利润留在自己手里。

三、技术路线博弈，车企不想被绑定

宁德时代在动力电池技术上的强势布局，也让车企担心被绑定单一技术路线，错失行业变革机遇。

目前宁德时代的麒麟电池、神行超充电池是市场主流，几乎覆盖了80%的新能源汽车车型。但新能源电池技术正处于快速迭代期，钠离子电池、固态电池的商业化落地已进入倒计时。如果车企只依赖宁德时代，就只能跟着其技术路线走——比如宁德时代现阶段重点布局液态锂电池，对固态电池的研发进度相对保守，而丰田、宝马等车企早已加码固态电池，若未来固态电池成为主流，过度依赖宁德时代的车企会直接陷入技术被动。

2025年11月，蔚来发布自研的150kWh固态电池包，能量密度比宁德时代的麒麟电池高30%；比亚迪也推出了钠离子电池车型，续航达300公里，主攻低端市场。车企自研电池技术，就是为了在技术迭代中掌握主动权，而非被宁德时代的技术路线“牵着鼻子走”。

四、博弈的本质：产业链话语权的重新分配

车企与宁德时代的这场博弈，本质是新能源产业链话语权的争夺，而非单纯的“抵制”。

宁德时代的龙头地位，源于其在技术、产能和成本上的绝对优势：2025年宁德时代动力电池产能达800GWh，占全球总产能的35%；在电池管理系统（BMS）、热管理技术上，也领先二线电池企业3-5年。车企想要摆脱依赖，并非一朝一夕能实现——哪怕是比亚迪，自研电池的产能也仅能满足自身需求，短期内无法对外大规模供应；蔚来、小鹏的自建电池厂，至少要到2027年才能实现满产。

而宁德时代也在主动化解车企的顾虑：2025年下半年，宁德时代推出“合作建厂”模式，与吉利、长安成立合资电池公司，车企可持股并参与电池定价，既保证了宁德时代的订单，又让车企获得了部分话语权；同时，宁德时代还下调了中小车企的电池报价，降幅约3%-5%，以巩固市场份额。

五、最终走向：不是对立，是“竞合”

对车企和宁德时代来说，最终的结局不会是彻底对立，而是“竞争中合作”的格局。

一方面，车企需要宁德时代的产能和技术支撑短期交付，尤其是在新能源汽车销量快速增长的背景下，自建电池厂的产能远跟不上市场需求；另一方面，宁德时代也需要车企的订单维持规模优势，毕竟全球动力电池行业的竞争日趋激烈，LG新能源、松下、亿纬锂能都在争抢市场份额，失去车企订单会直接影响其龙头地位。

未来的合作模式会更灵活：车企会采取“主供+辅供”的电池采购策略，既保留与宁德时代的合作，又扶持二线电池企业或自建产能；宁德时代则会通过合资、技术授权等方式，与车企深度绑定，共同分享产业链利润。这种“竞合”关系，才是新能源产业链健康发展的关键。

（个人观点，仅供参考，不构成任资建议）