激战6月：比亚迪领跑、特斯拉回暖、鸿蒙智行爆发，理想却遇冷

作者：赵雨润（“商业润点”商业分析专栏主理人/投资人/企业家教练/香港大学营销学客座讲师）

2025年6月，中国新能源汽车市场再次交出亮眼成绩单。

乘联分会数据显示，当月新能源狭义乘用车销量达111.2万辆，同比增长29.8%，环比增长8.2%；上半年累计销量突破546.9万辆，同比增速达33.3%。这一数据不仅延续了近年来新能源汽车市场的爆发式增长态势，更凸显出在"两新"政策（新能源汽车购置补贴与以旧换新政策）及地方促消费举措的叠加效应下，市场需求持续释放的强劲动能。

从市场结构来看，自主品牌与新势力车企的竞争格局正在加速重构。TOP10榜单中，传统车企与新势力品牌呈现出"此消彼长"的动态平衡：比亚迪、吉利、长安等传统巨头稳居前三，而鸿蒙智行、赛力斯等新势力则凭借技术突破与生态优势快速崛起。

值得注意的是，榜单名次虽未发生大范围变动，但内部竞争已趋白热化——除理想汽车外，其余9家车企均实现同比增长，零跑、吉利等品牌更以超80%的同比增速展现出本土车企的爆发力。

传统巨头：比亚迪的"王者之道"与吉利的"双轨突进"

比亚迪：214.6万辆背后的体系化优势
作为连续多年的市场霸主，比亚迪6月以35.2万辆的零售销量继续领跑，同比增长25.7%，上半年累计销量达214.6万辆，完成其550万辆年度目标的近40%。这一成绩的取得，源于比亚迪在技术研发、产业链整合与品牌矩阵建设上的全方位布局：

• 技术护城河：刀片电池、DM-i超级混动、天神之眼高阶智驾等核心技术的持续迭代，构建了产品竞争力的底层支撑；
• 全产业链掌控：从电池生产到整车制造，比亚迪实现了关键环节的自主可控，有效抵御了供应链波动风险；
• 多品牌战略：王朝/海洋系列主攻大众市场，腾势/方程豹布局中高端，仰望突破豪华领域，覆盖全价格带的产品矩阵使其能够精准捕捉不同层级需求。

吉利汽车：80.7%同比增速的"双轨驱动"逻辑
吉利汽车以11.48万辆的月销量位居次席，同比增长80.7%，成为榜单中增速最猛的传统车企。其崛起秘诀在于"传统燃油车转型+新能源赛道突围"的双轨战略：

• 燃油车基本盘稳固：通过"中国星"系列等高价值车型的推出，吉利在燃油车市场保持竞争力，为新能源转型提供现金流支持；
• 新能源技术突破：雷神电混8848系统、神盾电池安全系统等技术应用，使其在插混与纯电领域均具备差异化优势；
• 全球化布局：通过收购沃尔沃、入股奔驰母公司戴姆勒，吉利在技术共享与品牌溢价能力上实现跃升，为新能源产品出海奠定基础。

新势力变局：特斯拉的"触底反弹"与鸿蒙智行的"生态制胜"

特斯拉中国：从"寒冬"到"暖春"的转折点
特斯拉中国6月以61484辆的销量跃升至第四位，同比由负转正，环比激增近60%，其中Model Y以44848辆的销量重夺新能源销冠。这一表现与其年初的困境形成鲜明对比——上半年累计销量26.34万辆，同比仍下滑5.4%，是TOP10中唯一负增长的车企。

特斯拉的"触底反弹"可归因于三大因素：

1. 价格策略调整：年初针对Model 3/Y的降价举措虽引发争议，但有效刺激了市场需求，6月进一步推出"限时保险补贴"政策，加速销量回暖；
2. 产品力升级：FSD（完全自动驾驶）入华传闻、4680电池量产进度加快等利好消息，提升了消费者信心；
3. 本土化深化：上海超级工厂产能利用率提升至95%以上，配合本地供应链优化，降低了生产成本与交付周期。

然而，特斯拉的隐忧仍在：上半年销量同比下滑反映出其在中国市场面临更激烈的竞争，若无法持续推出更具颠覆性的产品，其"鲶鱼效应"可能逐渐弱化。

鸿蒙智行：生态赋能下的"爆发期"密码
鸿蒙智行以52585辆的月销量位列第五，全系交付量刷新单月、单日历史新高，成为新势力月度销冠。这一成绩的背后，是华为"软件定义汽车"战略的深度落地：

• 技术生态优势：基于HarmonyOS的智能座舱、ADS 2.0高阶智驾系统，构建了"人-车-家"全场景互联体验，与竞品形成差异化壁垒；
• 渠道与品牌赋能：华为线下门店的庞大网络为鸿蒙智行提供了天然流量入口，同时"华为智选车"模式通过严格品控与用户运营，塑造了高端智能的品牌形象；
• 产品矩阵完善：问界M5/M7/M9覆盖20-50万元价格带，智界S7、享界S9等新车型的推出进一步拓宽市场边界，形成"SUV+轿车"的双线布局。

鸿蒙智行的崛起，标志着新能源汽车竞争已从"硬件堆料"转向"生态赋能"，华为在软件、芯片、操作系统等领域的积累，正转化为市场竞争力。

理想汽车：唯一同比下滑背后的"增长困局"

作为榜单中唯一同比、环比均下滑的车企，理想汽车6月销量36279辆，同比下降24.1%，环比下降11.2%。这一表现与其年初的"50万辆年度目标"形成巨大反差，暴露出其战略层面的三大问题：

1. 产品单一化风险：尽管L系列车型覆盖增程式SUV市场，但面对问界M7、魏牌蓝山等竞品的围剿，理想未能及时推出纯电车型或新品类，导致用户流失；
2. 技术投入滞后：在智能化领域，理想的AD Max智驾系统进展缓慢，与华为ADS、小鹏XNGP等相比缺乏竞争力；
3. 组织架构调整阵痛：年初的裁员风波与高层变动，可能影响了研发与销售体系的稳定性，导致市场响应速度下降。

理想的困境折射出新势力车企的普遍挑战：在市场从"增量竞争"转向"存量竞争"的背景下，仅靠单一品类或营销噱头难以持续领先，必须加快技术迭代与生态布局。

未来展望：三大趋势重塑行业格局

1. 技术驱动的"智能化竞赛"：随着L3级自动驾驶法规逐步落地，智驾能力将成为车企核心竞争点。华为、小鹏、蔚来等企业在算法、算力、数据层面的积累，可能拉开与后来者的差距。
2. 生态融合的"车-桩-储"一体化：新能源汽车与充电基础设施、储能系统的协同发展，将成为新增长点。比亚迪的"天网充电网络"、特斯拉的"虚拟电厂"计划，均指向这一方向。
3. 全球化布局的"本土化深耕"：中国车企出口量持续增长，但需在海外建立本地化研发、生产与服务体系。吉利、比亚迪在东南亚、欧洲的布局，可能成为未来增长的新引擎。

在变革中寻找确定性

2025年6月的新能源汽车市场，既是政策红利与技术创新共振的结果，也是行业竞争格局加速分化的缩影。比亚迪的体系化优势、特斯拉的触底反弹、鸿蒙智行的生态突围，共同勾勒出行业发展的多元路径。对于车企而言，如何在技术迭代、用户需求与全球化竞争中找准定位，将成为决定未来成败的关键。在这场没有终点的马拉松中，唯有持续创新与深度布局，方能穿越周期，抵达下一个增长高地。