汽车产业链炒个遍，为何漏了轮胎？

汽车行业，正处于百年未见之大变局中。

反映到资本市场，则是各路资金聚焦汽车产业链，凡是跟新能源汽车沾边的细分赛道几乎被炒了个遍，唯独单单漏了轮胎。

轮胎股，怎么这般不受待见？

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新能源汽车轮胎要求高

轮胎行业，有了微妙的变化。

2022年，轮胎行业风雨飘零，迈入2023年后复苏成为了主基调，行业似乎迎来了发展的新契机。

关于此，从数据也可见一斑。

据公开资料显示，2023年上半年汽车销量为1312.27万辆，同比增长8.84%；轮胎企业平均开工率为58.33%，同比增长19.45%；1月至5月累计产量为3.88亿条，同比增长14%，轮胎出口量为297.2 万吨，同比增长 12.41%，出口金额实为72.4亿美元，同比增长10.39%。

据“轮胎商业”报道：“原材料的价格是影响轮胎制造成本的重要因素之一，从2022年下半年开始，轮胎所需的原材料的价格就呈上涨态势。2023年第一季度，天然橡胶、炭黑价格一直处在高位，原材料的三连涨，致使国内胎企成本面承压，频发轮胎涨价函。”

不难看出，市场在回暖。

这其中，新能源汽车的表现格外引人注目。

2023年6月新能源乘用车批发销量达到76.1万辆，同比增长33.4%，环比增长12.1%；1月至6月累计批发354.4万辆，同比增长43.7%。

截至2023年6月底，全国机动车保有量达4.26亿辆，其中汽车保有量为3.28亿辆，而新能源汽车为1620万辆，占汽车总量的4.9%。

这么一来，新能源汽车的专用轮胎，也成为市场重要的增长点。

毕竟，新能源汽车对轮胎的要求更高。

其一，新能源汽车配置了或大或小的电池组，从而增加了整体的重量，相比燃油车要求轮胎要更大的承重力与耐磨性。

其二，纯电汽车没有发动机，静音性明显优于燃油车，混动并非时刻需要发动机工作，多数时候的静音性也高于燃油车，如此就会放大轮胎的噪音，从而需要静音指标更高的轮胎。

其三，新能源汽车因为扭矩更大，相比燃油车加速或提速更快，此背景下轮胎需要更强的抓地力。

中国橡胶工业协会轮胎分会秘书长史一锋表示：“由于新能源汽车的很多特性发生了变化，所以适用燃油车的轮胎在新能源车上使用的过程当中寿命可能会下降，导致新能源车的某些特性表现也不一定尽如人意。”

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资金有所顾虑

如此一来，企业纷纷加码新能源汽车轮胎。

一名业内人士对媒体透露：“目前我国的新能源汽车市场占有率超过了27%，但前几年，相应的新能源轮胎生产却没有跟上节奏，从去年起，很多轮胎生产企业都加大了新能源汽车轮胎的供应。”

诡异的是，资本市场似乎没有看到这个现象。

以比亚迪汽车为例，2023年6月的销售为253046辆，同比增长88.2%；上半年的销量合计125.56万辆，同比增长95.78%。

作为比亚迪的第一大轮胎供应商，玲珑轮胎也大为受益，借此新能源配套市占率达 22%，位居行业首位。

民生证券表示：“ 公司轮胎产能持续落地，轮胎销售情况同比好转，叠加海内外基地产能陆续落地，打开公司成长性。”

可惜的是，玲珑轮胎的股价不涨，月K线正在震荡筑底。

之所以如此，与行业高库存有莫大的关系。

由于库存高企，下半年降价或在所难免，行业远没有表面看的那么风光。

有知情人爆料，四五月已有轮胎经销商爆仓了，轮胎经销商成为了“蓄水池”，这个压力早晚要传递到上游的轮胎制造企业，那么下半年的行情或存在变数。

总而言之，新能源汽车轮胎虽然是一个不错的增长点，但短时间来看对行业的整体作用有限，从而令资本没有足够多的想象力。

本文仅代表个人观点，跟本报无关。股市有风险，投资需谨慎，本文仅作参考，实际盈亏自负。